周五机构分歧看好的十大金股：长城汽车：ESP欠缺浸染销量，高端车型占比晋升；罗莱糊口：家纺龙头功绩连续稳增，拓店扩产着眼久远；皓元医药：收买药源无望打“中心体+质料药+制剂”一体化办事平台。

　　投资倡导：老手业羁系趋严、新品牌供应边沿削弱下，美妆品牌瓦解加重，公司22年三八大促的高速增加，考证大单品的连续发作性，后续无望堆集品牌物业，连续高原料增加。保持2021⑵023年EPS展望2.92/3.64/4.48元，目的价235.01元，保持增持评级。

　　1⑵月成本同增35%，三八大促天猫同增200%+，增速超预期。公司宣布通告，2022年1⑵月杀青总营收6.3亿元摆布，同比增加约30%；杀青归母净成本0.6亿元摆布，同比增加约35%。2022年3月三八节勾当时代，主品牌珀莱雅603605）天猫官方解释旗舰店GMV同比增加200%+、抖音平台GMV同比增加100%+，天猫、京东荣登外货美妆TOP1。

　　大单品周全发作，引颈品牌发卖高增、剩余优化。公司顺利践行大单品计谋，搭建起以红宝石、双抗精髓为焦点的大单品矩阵，22年三八节时代，羽感防晒、双抗精髓、源力精髓、早C晚A套组、红宝石精髓等大单品销量划分达28w+、16w+、8.5w+、7.8w+、3.9w+，多点着花，另外22年新品源力面霜、保龄球蓝次抛等销量也均超1w+。同时，大单品的发作，对品牌毛利率、客单价、复购率均有正向鞭策，持久无望助力品牌物业积淀、剩余才能优化。

　　彩棠三八时代GMV同比增加400%，第二增加弧线突显。彩棠三八全周期GMV同比增加400%+，此中抖音平台GMV同比高增1800%，自播荣登外货彩妆TOP2。产物端，高光修容盘、妆前乳、遮瑕盘均投入类目TOP4，考证延续大单品才能，慢慢修建起第二增加极。

　　公司宣布功绩快报，2021年公司杀青支出/归母净利/扣非归母净利划分为43.24/2.2/1.93亿元、同比增加29.48%/扭亏/扭亏，21Q4支出/归母净利/扣非归母净利划分为15.06/0.8/0.73亿元、同比增加31%/⑺3%/⑺4%，契合预期。

　　公司定增落地，向14名投资者非公然辟行5056.86万股，刊行价为9.19元/股，共召募资本4.65亿元，锁按期6个月。

　　另外，公司脱期回购杭州金投所持金维格财富份额，停止3月10日尚待回购金额为15.57亿元，回购日期脱期至2022年6月30日。

　　并购及刊行可转债等发生的利钱付出约1.65亿元。咱们剖析，经过低息置换、定增、可转债转股及运营性现款流还款，公司财政用度无望降落。

　　瞻望将来，短时间来看：(1)支出端：22年主业无望保持双位数增加；(2)用度端：22年财政用度无望年化节约9500万元摆布。中持久来看，(1)咱们测算VGRASS目的墟市范围为25⑶4亿元，TW目的墟市范围为50*0亿元；(2)用度端：一方面财政用度生涯进一步改良空间，另外一方面，跟着店效晋升和本钱构造优化，发卖用度率生涯3**PCT改良空间，咱们以为持久净利率无望到达15%。

　　公司宣布2021年功绩快报：2021年公司杀青营收176.07亿元，同比增加34.02%，归母净成本15.18亿元，同比增加20.91%。Q4单季杀青营收54.55亿元，同比增加18.59%，归母净成本4.01亿元，同比增加17.00%。

　　Q4成本同比增速昭著上涨，根本面改良趋向闪现。Q1/Q2/Q3/Q4营收同比增速划分为82.95%/44.68%/18.24%/18.59%，归母净成本同比增速划分为42.51%/44.33%/0.57%/17.00%。Q4公司成本增速环比上涨首要受害于科力普剩余改良、古板营业产物迭代进级、渠道赋能晋升筹划才能。

　　古板营业妥当增加，看好新营业连续放量。1)古板营业：受双减策略、疫情等浸染，21H2古板营业增加短时间承压。持久来看公司在古板营业中的壁垒和扩大才能都十分强，固然短时间受内部情况浸染增加承压，随同产物优化、门店进级，末端市占率无望连续晋升。2)科力普：办公直销墟市范围空间广漠，科力普连续中标新客户，墟市份额有所晋升，支出无望保持加紧增加，同时随同范围效力逐步闪现，剩余才能无望进一步改良。3)批发大店：停止21Q3，公司批发大店496家，此中九木436家(直营299+加盟137)+糊口馆60家，九木形式已跑通，估计将来每一年新开店超100家。

　　咱们估计公司22⑵3年EPS划分为1.94和2.27元，对应PE划分为25.2X、21.6X，思索到公司古板营业市占率稳步晋升，新营业将来空间可期，保持“买入”评级。

　　事务：公司宣布通告，经公司开端核算，2022年1⑵月，公司杀青业务支出7.1亿元，同比增加42%摆布。

　　公司是压滤机环球龙头，受害于下流须要加紧增加。压滤机古板环保利用范畴须要稳步增加，体制砂、新动力新资料等新兴墟市须要连续高速增加。压滤机装备在煤泥及尾矿处置、颜色染料、食物增添剂、淀粉加工等行业的利用不停拓展，新行业成长构成压滤机新须要。公司手脚压滤机环球龙头，年销量超万台，海内市占率跨越40%，具有较强产物合作力，将充实受害于下业须要增加。

　　新兴墟市开辟顺遂，新动力新资料、砂石废水等范畴支出占比慢慢晋升。压滤机在锂电池、光伏、核能等新动力范畴利用普遍：1)在锂电池行业可利用于锂矿、盐湖提锂、正极资料、石墨负极、PVDF树脂资料、锂电池收受接管等过程当中的过滤、洗濯枢纽及废水处置枢纽；2)在光伏行业首要利用于单晶硅、多晶硅切削液的处置工艺；3)在新资料范畴现已利用于氧化锆、石墨烯、磁性资料、纳米资料、聚乳酸及新式高份子材猜中半岛体育平台官方网站。公司捉住新动力和砂石骨料等行业对压滤机的须要扩大，支出占比稳步晋升，估计2021年公司在新动力新资料和砂石骨料等行业的支出占比均跨越10%。

　　鼎力成长配件与配套装备营业，制造公司发展第二弧线亿元扶植“环保公用高机能过滤资料财产假名目”，估计2022年将开释3亿元摆布的滤布产能；2021年扶植2万套高机能过滤编制名目，全数达产后可杀青年业务支出约21亿元，净成本约3.15亿元。同时，公司鼎力成长温滤饼干化机、搅拌机、保送机、主动加药机、稀释机等压滤机配套装备，有益于孝敬功绩增量，增添客户粘性，增进压滤机发卖。公司环绕压滤机范畴，鼎力成长配件及配套装备，制造公司第二发展弧线。

　　剩余展望与投资倡导。估计2021⑵023年公司归母净成本为6.6四、8.36和10.28亿元，年均复合增加率为26.0%。公司中持久发展才能强，功绩肯定性高，赐与2022年25倍PE，目的价50.75元，保持“买入”评级。